Küresel uydu operatörü Telesat (TSAT), 2024 yılının ikinci çeyreğine ilişkin finansal sonuçlarını açıkladı ve Lightspeed projesinde önemli ilerleme kaydederken tüm yıl için gelir ve FAVÖK beklentilerini korudu. Bu çeyrekte 152 milyon dolar konsolide gelir ve 103 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK elde eden şirket, 1,4 milyar dolarlık güçlü bir nakit pozisyonu da açıkladı. Telesat, Kanada ve Quebec hükümetleriyle Lightspeed finansman anlaşmalarını sonuçlandırmak için ileri görüşmelerde bulunuyor ve Nimiq-5 uydusu için EchoStar ile sözleşmesinin yenilenmesini aktif olarak müzakere ediyor.
Önemli Çıkarımlar
- Telesat 2024 yılının ikinci çeyreğinde 152 milyon dolar konsolide gelir ve 103 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK elde ettiğini bildirdi.
- Şirket yılın ilk yarısında faaliyetlerinden 66 milyon dolar nakit elde etti.
- Telesat’ın tüm yıl için gelir beklentisi 545 milyon ila 565 milyon dolar arasında olup, düzeltilmiş FAVÖK’ün 340 milyon ila 360 milyon dolar arasında olması öngörülüyor.
- İkinci çeyrekteki sermaye harcamaları yaklaşık 309 milyon dolar olarak gerçekleşti ve bu da Lightspeed programının yolunda gittiğini gösteriyor.
- EchoStar ile Nimiq-5 uydusunun yenilenmesi için görüşmeler devam ediyor ve yakında bir karara varılması bekleniyor.
- Telesat bu yıl Yüksek Verimli Uydu (HTS) programı için 334 milyon CAD harcadı ve 2020’den bu yana toplam 980 milyon CAD harcadı.
- Şirket, Lightspeed programını desteklemek için bu yıl personel sayısını yaklaşık %20 oranında artırdı.
Şirket Görünümü
- Telesat, GEO faaliyetlerinde FAVÖK ve nakit akışını en üst düzeye çıkarmaya ve Lightspeed programını yürütmeye odaklanmıştır.
- Şirket, Lightspeed finansman anlaşmalarını yaz sonuna kadar tamamlamayı bekliyor.
- Telesat bu yıl için gelir ve düzeltilmiş FAVÖK beklentilerini öngörülen aralıklarda teyit etti.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Kanadalı bir geniş bant sağlayıcısı olan Xplore, Telesat’ın bu yılki beklentilerini etkileyebilecek bir yeniden yapılandırma sürecinden geçiyor.
- GEO OpEx, Xplore ile ilişkili kötü borç gideri ve daha yüksek profesyonel ücretler nedeniyle arttı, ancak planlara uygun olarak %4 düşmesi bekleniyor.
- Şirket, çekirdek olmayan bir işi satmayı düşünüyor, bu da üst çizgiyi etkileyebilir.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Telesat’ın Lightspeed için 750 milyon dolarlık al ya da öde taahhüdü bulunuyor.
- Şirket Xplore’dan gelir elde etmeye devam ediyor ve LEO yatırımı için daha fazla kişiyi işe alıyor.
- Telesat, Lightspeed projesi için ana yüklenicisi olan MDA ile olan ilişkisine güveniyor.
Eksiklikler
- Şirket, kısıtlı grup için büyük bir işletme sermayesi çıkışı ve kısıtlanmamış grup için büyük bir işletme sermayesi avantajı ile karşı karşıya kalmıştır.
- EchoStar yenilemesinden ve diğer iş alanlarındaki düşüşlerden kaynaklanan daha düşük oranlar için potansiyel var.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Telesat, optik terminali için rekabetçi bir süreçte PSAT’ı seçti ve bu kararından emin.
- Şirket, MDA’nın yükselişini ve açıklanmayan müşterilerle olan ilişkilerini yakından takip ediyor.
- Telesat siparişler ve kazançlar konusunda şeffaf davranıyor ve önümüzdeki 24 ay boyunca harcamalarında mantıklı olmayı planlıyor.
- Yılın ilk yarısında LEO’da elde edilen gelir, özellikle NASA ile yapılan bir danışmanlık sözleşmesinden elde edildi.
Telesat’ın kazanç çağrısı, devam eden projeler ve müzakereler sırasında şirketin istikrarlı ilerlemesini ve mali hedeflerine bağlılığını vurguladı. Şirketin optik terminal için PSAT’ın seçilmesi ve kurumsal müşterilere odaklanılması gibi stratejik kararları, uydu iletişim endüstrisinde güçlü bir konum sürdürme konusundaki kararlılığını göstermektedir. Yakında sonuçlanması beklenen önemli müzakereler ve LEO programına yatırım yapmaya devam eden Telesat, yılın geri kalanında stratejik önceliklerini ön planda tutarak ilerlemeye hazırlanıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Telesat (TSAT), son üç ayda %14,63’lük toplam fiyat getirisi ile sektördeki birçok emsalini geride bırakarak kayda değer bir performans sergiledi. Bu olumlu eğilim, şirketin operasyonel dayanıklılığının ve yatırımcı ilgisini canlı tutan Lightspeed projesi gibi stratejik girişimlerinin bir kanıtıdır. Bununla birlikte, analistler şirketin yakın vadeli beklentileri konusunda temkinli davranıyor ve cari yıl için satışlarda düşüş ve net gelirde potansiyel bir düşüş öngörüyor. Bu görünüm muhtemelen rekabetçi baskıları ve Lightspeed programıyla ilişkili önemli sermaye harcamalarını yansıtıyor.
InvestingPro Data, Telesat’ın finansal sağlığı ve piyasa algısına ilişkin bir anlık görüntü sunuyor. Şirketin piyasa değeri 416,36 milyon dolar olup sektördeki büyüklüğünü ve etkisini göstermektedir. TSAT, 5,66 Fiyat/Kazanç (F/K) oranıyla (1Ç 2024 itibarıyla son on iki aya göre düzeltilmiş), yatırımcıların beklenen zorluklara rağmen gelecekte kazanç artışı beklediğini gösteren bir değerlemeyle işlem görüyor. Bu durum, şirketin aynı dönemdeki %70,8’lik sağlam brüt kâr marjıyla da vurgulanmakta ve temel faaliyetlerinde kârlılığını sürdürme kabiliyetinin altını çizmektedir.
InvestingPro İpuçları, Telesat’ın yüksek bir gelir değerleme katsayısı ile işlem görmesine rağmen, likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını ve şirkete beklenen rüzgarları yönlendirmek için bir yastık sağladığını ortaya koyuyor. Ayrıca, temettü ödemesinin olmaması, şirketin kazançlarını yeniden işe yatırdığını gösterebilir ve bu da Lightspeed projesi gibi uzun vadeli büyüme girişimlerini destekleyebilir.
Telesat’ın performansını ve gelecekteki görünümünü daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için InvestingPro ek ipuçları ve içgörüler sunuyor. Şu anda TSAT için 10 InvestingPro İpucu mevcut olup, daha ayrıntılı analiz ve yatırım değerlendirmeleri için bunlara erişilebilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
